Vient de paraître:
Choix optimal des actifs financiers et gestion de portefeuille
Seconde édition
par le professeur Faris Hamza
Préface du Professeur Faska Khrouz:
Je suis heureux de présenter un ouvrage rédigé par un de mes anciens étudiants de l’Université de Bruxelles, devenu professeur à l’Université de Tanger.
Déjà assistant à l’Université de Bruxelles, Faris HAMZA appréciait la valeur de la recherche à sa juste mesure et lui accordait une grande priorité. Au quotidien, il était par ailleurs fort impliqué dans l’enseignement de la mathématique dans un service de mathématiques. Il avait alors la chance et la possibilité de manifester également un intérêt certain à l’économie et à la finance et plus particulièrement à la politique de portefeuille.
Fort de son expérience multidisciplinaire de chercheur et d’enseignant, l’auteur s’est placé à la croisée des chemins des mathématiques, de l’économie et de la finance et a réussi à mettre son expertise mathématique au service de la finance en vue de présenter progressivement les difficultés croissantes de l’ingénierie financière.
Le contenu de son ouvrage est une question controversée de la théorie économique dont les conséquences pratiques en matière de gestion de portefeuille sont très importantes. C’est ainsi que la notion de risques financiers a fait l’objet d’un soin particulier par l’auteur.
Cet ouvrage qui vise à devenir un ouvrage de référence présente une grille de lecture originale des principales approches récentes de choix optimal des actifs financiers et de gestion de portefeuille. La théorie moderne de portefeuille, devenue le fer de lance de l’activité des marchés financiers, est expliquée clairement et étayée d’exemples concrets. Les applications à la gestion de portefeuille et aux risques financiers sont étudiées de manière opérationnelle.
A travers les sept chapitres de cet ouvrage, le lecteur pourra découvrir les grands modèles d’optimisation de portefeuille : l’approche moyenne – variance de Markowitz, le modèle d’équilibre des actifs financiers (MEDAF) de Sharpe, l’approche moyenne – écart absolu de Konno et Yamazaki, l’approche moyenne – semi-variances de Hamza et Janssen, ainsi que les simplifications et les extensions possibles de ces approches et leur interaction avec les techniques récentes de la Value at Risk.
L’auteur cherche constamment à se mettre à la portée de ses étudiants tout en faisant preuve de rigueur mathématique. Ce livre rendra ainsi certainement service aux étudiants en même temps qu’il servira de manuel aux enseignants de finance et d’outil technique de référence aux professionnels et gestionnaires de portefeuille.
Faska KHROUZ
Directeur du Centre de comptabilité & contrôle de gestion
Professeur ordinaire à l’Université de Bruxelles
Bruxelles, le 25 août 2006